亚马逊116亿美元收购Globalstar，苹果卫星服务迎来新东家

Globalstar是一家移动卫星服务运营商，苹果公司持有其约20%的股份。该公司近日宣布与亚马逊达成合并协议，协议总价值约为116亿美元。此次合并若获得监管批准，将推动Globalstar旗下的直连设备(D2D)服务接入亚马逊的低地球轨道卫星网络Amazon Leo(原Project Kuiper)。这一动向表明，将卫星通信整合进智能手机的"新太空竞赛"正在持续加速。

根据双方联合声明，计划于今年正式上线的Amazon Leo，将为iPhone和Apple Watch提供卫星服务支持，其中包括苹果的紧急SOS卫星功能。协议还规定，亚马逊将收购Globalstar现有的卫星运营体系、基础设施及相关资产，含具有全球授权的移动卫星服务频谱许可证。此外，亚马逊表示将于2028年部署自主研发的"下一代D2D卫星系统"。

Recon Analytics分析师兼创始人Roger Entner对此评价道："亚马逊最重要的收获，是与苹果建立了深度绑定关系。Globalstar在全球层面是苹果不可或缺的合作伙伴，此次收购为Amazon Leo上线后进一步拓展和深化这一关系奠定了基础。"他还指出，此举对全球iPhone用户而言极具价值，同时也是对抗SpaceX Starlink及其直连设备业务的强力反制。"我认为这是一步妙棋，苹果作为Globalstar的主要股东，没有其首肯，这笔交易不会成局。我看到的是多方共赢的局面，同时也给SpaceX的IPO计划带来了一定压力。"

Info-Tech Research Group研究顾问Scott Bickley则表示，亚马逊收购Globalstar的核心驱动力在于其频谱许可证资产。"频谱是电信领域最难获取的资源之一，极少通过美国联邦通信委员会(FCC)进入市场。Globalstar持有L波段和S波段的宝贵频谱许可，非常适用于直连设备通信，可让普通智能手机无需特殊硬件即可连接卫星。仅凭这一点，就能为亚马逊压缩数年的部署周期。"不过，Bickley也指出，此次收购并不能从根本上缩小与SpaceX的差距——"Starlink在运营规模上处于完全不同的量级，具备包括自主发射能力在内的完整垂直整合体系。"

Moor Insights & Strategy首席分析师Anshel Sag表示，这一并购消息是他"追踪已久的动向"。他指出，Globalstar是一家颇为特殊的公司——苹果通过过去几年超过10亿美元的投资持有其20%股份;公司CEO Paul E. Jacobs曾担任高通CEO，其父正是高通创始人;此外，Globalstar还战略性投资了专注XR与5G技术的XCOM Global。

Sag还提到，在本次收购之前，Globalstar正在苹果的协助下推进卫星星座现代化升级，并计划将85%的新增容量专门分配给苹果使用。"亚马逊此次收购不仅获得了一个行业知名品牌，更拿下了堪称全球最大的客户。苹果已与亚马逊签署新协议，双方合作深度有望随Globalstar与Amazon Leo资产整合而进一步提升。"

Sag还指出，116亿美元的收购价格让苹果获得了可观的投资回报，同时也意味着iPhone将同时兼容Amazon Leo网络和SpaceX Starlink服务。他认为卫星通信在大多数场景下不会取代地面网络，但在航空旅行等特定场景中优势明显，同时Amazon Leo面向企业客户和AWS生态的战略布局，将比直接面向消费者更具盈利潜力和规模化前景。

此次收购的FCC审批前景也被看好。Sag认为，鉴于FCC主席Brendan Carr对美国行业领导力的明确态度，审批通过的概率较高。他同时预判，6G标准将深度融合卫星通信，行业整合有其积极意义，但也会在一定程度上减少市场竞争。若审批顺利通过，Amazon Leo将成为SpaceX更强劲的竞争对手，并可能对SpaceX即将到来的IPO估值产生冲击。

从长远来看，Sag认为："无论是宽带、物联网还是直连消费者的卫星连接，用户都希望有多元选择。随着Amazon Leo能力的提升和频谱资源的扩展，预计将有更多公司选择接入其服务，同时也可能催生对更多频谱拍卖的需求。"

Bickley也补充道，亚马逊正在押注大规模直连设备服务，一旦成功落地，其可触达的市场将远超传统卫星宽带领域，而Globalstar与苹果的合作关系，则为进入这一生态提供了重要的切入点。不过，他也强调，挑战在于执行层面——亚马逊目前仍依赖第三方发射服务商，同时还需将这一传统卫星网络整合进Kuiper体系。而Starlink早已拥有超过1万颗在轨卫星，已实现盈利并持续扩张。

目前，苹果公司尚未就其在Globalstar中的股份归属发表评论。Entner对此提醒道："持有Globalstar 20%的股份，并不等同于持有亚马逊20%的股份。"

Q&A

Q1：亚马逊为什么要收购Globalstar?

A：亚马逊收购Globalstar的核心目的是获取其珍贵的频谱许可证资产，包括L波段和S波段授权，这些频谱极难通过FCC重新获取。同时，此次收购还为亚马逊带来了苹果这一全球最大客户，并有助于加速Amazon Leo卫星网络的商业落地，大幅压缩部署所需时间。

Q2：收购完成后苹果的iPhone会有哪些变化?

A：根据协议，Amazon Leo将为iPhone和Apple Watch提供卫星服务支持，涵盖苹果的紧急SOS卫星功能。此外，收购完成后，iPhone将同时兼容Amazon Leo网络与SpaceX Starlink服务，用户在卫星连接方面将拥有更多选择。苹果也将从此次收购中获得可观的投资回报。

Q3：Amazon Leo和SpaceX Starlink相比有什么差距?

A：目前两者差距明显。Starlink已拥有超过1万颗在轨卫星，已实现盈利，并具备完整的垂直整合能力，包括自主发射体系。Amazon Leo尚在建设阶段，仍依赖第三方发射服务商，且需将Globalstar的传统卫星网络整合进来。不过，Globalstar的频谱资产有望为亚马逊压缩数年的追赶周期。